[ANALYSIS] Discussion on greater support for SMEs deepens fiscal woes

[ANALYSIS] Discussion on greater support for SMEs deepens fiscal woes
Posted : 2021-05-16 16:06
By Lee Kyung-min
Korea's fiscal soundness is expected to deteriorate further, following a legislative move seeking greater financial assistance for small- and medium-sized enterprises (SMEs) and across-the-board one-day paid leave for people receiving vaccinations against COVID-19.
The Ministry of Economy and Finance says trillions of won needed for each scheme will lead to a significant increase in the country's debt, already on a steep rise over the past year amid expansionary fiscal policies maintained to weather the global health crisis.
Another round of debt financing ― the government's issuing of bonds to raise money ― will hike the country's debt-to-GDP ratio to an all-time high of nearly 50 percent this year and further to 60 percent in 2024, putting Korea's long-established track record of fiscal discipline to the test.

Related Keywords

Seoul ,Soult Ukpyolsi ,South Korea ,Korea , ,National Assembly Health ,Ministry Of Economy ,National Assembly ,Welfare Committee ,Seoul National University ,Democratic Party Of Korea ,Startups Committee ,Korea Development Institute ,National Assembly Trade ,Democratic Party ,President Moon Jae In ,National University ,Kim So Young ,Iscal ,சியோல் ,தெற்கு கொரியா ,கொரியா ,தேசிய சட்டசபை ஆரோக்கியம் ,அமைச்சகம் ஆஃப் பொருளாதாரம் ,தேசிய சட்டசபை ,நலன்புரி குழு ,சியோல் தேசிய பல்கலைக்கழகம் ,ஜனநாயக கட்சி ஆஃப் கொரியா ,தொடக்கங்கள் குழு ,கொரியா வளர்ச்சி நிறுவனம் ,தேசிய சட்டசபை வர்த்தகம் ,ஜனநாயக கட்சி ,ப்ரெஸிடெஂட் நிலா ஜே இல் ,தேசிய பல்கலைக்கழகம் ,கிம் அதனால் இளம் ,