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券商把脉7月策略:中报高增长主导结构性机会

  为应对通胀压力,以及经济环比增速下行、同比增速放缓的情况,货币政策依然是要保持融资成本下行以及流动性的合理充裕,流动性并不会明显收紧。央行对于财政扰动或税收等因素造成的短期波动不会特别在意。很多时候波动都是比较正常的,还是需要观察较长的一段时间再提出结论。   投资策略上,逐步兑现,调整结构。市场核心关注在于三方面,一是经济下行的性质将逐步明晰,胜负手在于出口的变化,海外经济将于二季度达到环比动能的高点,环比下行,同比上行的过程中服务业将成为后续的驱动力,因此三季度之后的出口面临较大下行压力。二是流动性边际上可能有所收紧,原因在于两方面,国内7月开始MLF续作压力开始加大,债券发行加速;海外方面,美国失业救济将于6-7月陆续停止发放,就业将会有明显抬升,紧缩的步

券商把脉7月策略:布局成长和景气两主线,中报高增长主导结构性机会

   国盛证券:精选结构掘金科创   从中长期来看,也不必过度担忧美联储Taper。若美国经济复苏强劲,将对美股形成强力支撑;若美国经济复苏不达预期甚至再度陷入衰退,则美联储将大概率重启宽松。国内经济驱动力弱化、通胀见顶回落,货币政策很难系统性收紧。5月国内生产、投资、消费数据全面放缓,海外需求对出口的支撑减弱,整体经济复苏的驱动力已在弱化。与此同时,近期除原油外,主要大宗商品价格均已大幅回落,通胀压力减小。   再次强调看好科创板的三大逻辑:资金从增量入场到存量博弈,带来投资逻辑由“躺平”走向“内卷”,高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块,有望成为最强主线。科创板聚焦长期最优赛道,高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮,在经历2年的

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