根据铁合金在线消息,“宁夏工厂表示工信局将在10号左右出具能耗数据,看6月份限产措施执行后能耗下降情况”。硅铁价格日内拉涨3.32%至8282,我们对于消息的解读为原本就处于偏紧状态下的硅铁供应,现在又面临一些不确定的扰动。
一、 硅铁基本面梳理
从下游需求来看,出口需求一直较好,主要系海外其他国家在后疫情时代维持较高的粗钢产量,对于硅铁的需求有所增加。出口订单价格的高昂使得在5月份开始上调至25%的出口关税背景下硅铁企业出口利润仍旧颇丰,上半年的出口量预计累计同比上升35%以上。从碳达峰的角度来看,这部分碳排放通过国际贸易的形式转移到了国内,虽然是黑色压延产业中绝对量相对小的一环,但是在边际上也增加了我国在2060年完成碳中和的压力。如果这种情况持续,或许会导致2022年硅铁出口
6月宏观策略、大类资产配置与大宗投资机会
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