Govt amends insolvency law; introduces pre-packaged resoluti

Seeking to provide a quicker and value-maximising outcome for stressed MSMEs, the government has introduced a pre-packaged resolution process for such enterprises by amending the insolvency law.
Now, Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) can seek resolution for their stress through the pre-packaged process under the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC).
An ordinance was promulgated to amend the IBC on April 4.
Many MSMEs have been impacted by the coronavirus pandemic and experts opined that the latest amendment, which comes less than two weeks after the suspension of certain IBC provisions ended, is a welcome move.
The suspension -- wherein fresh insolvency proceedings were not allowed for a year starting from March 25, 2020 -- was implemented amid the coronavirus pandemic disrupting economic activities.

Related Keywords

Switzerland , Swiss , Rajiv Chandak , Cyril Amarchand Mangaldas , Soumitra Majumdar , National Company Law Tribunal , J Sagar Associates , Partner At Shardul Amarchand Mangaldas Co , Medium Enterprises Msmes , Medium Enterprises , Bankruptcy Code , Swiss Challenge , Shardul Amarchand Mangaldas , Deloitte India , Insolvency , Indian Companies , Msmes , Cibc , Insolvency Law , சுவிட்சர்லாந்து , சுவிஸ் , ராஜீவ் சண்டக் , சிரில் அமர்சந்த் மங்கல்தாஸ் , சூமித்ரா மஜும்தார் , தேசிய நிறுவனம் சட்டம் தீர்ப்பாயம் , ஜு சாகர் கூட்டாளிகள் , கூட்டாளர் இல் ஷார்துள் அமர்சந்த் மங்கல்தாஸ் இணை , நடுத்தர நிறுவனங்கள் , திவால்நிலை குறியீடு , சுவிஸ் சவால் , ஷார்துள் அமர்சந்த் மங்கல்தாஸ் , டெலோய்ட்டே இந்தியா , நொடித்துப்போனது , இந்தியன் நிறுவனங்கள் , ஐபீஸீ , நொடித்துப்போனது சட்டம் ,