供給受限、需求&#x9

　天風證券稱，2021年第一批稀土礦總量釋放符合預期，稀有金屬管理條例或持續保障供給剛性，全球疫情背景下戰略資源屬性強化，磁材需求全面回暖，下游補庫有望带來主要輕重稀土品種價格中樞上行。
　天風證券認為，經過2017年-2020年產能爬坡和原料庫存去化，中國稀土配額可能穩步提升，供給剛性優化；短中期來看，伴隨新能效標準執行，國內家電變頻空調佔比/釹鐵硼滲透率持續提升，有望带來2021年-2022年空調用磁材年化增速持續超過60%；長期來看，全球新能源汽車保持較高增速，預計伴隨滲透率的提升對於高性能釹鐵硼需求拉動超過6萬噸（到2025年），消費電子企穩，龍頭磁材廠持續擴張，補庫存需求带來輕重稀土價格聯動上漲有望持續，產業鏈毛利率水平實現充分回歸。
　新能源汽車方面，蔚來6月交付數達8083台，同比增長116.1%，創歷史新高。小鵬汽車6月交付數據顯示，其月度、季度及半年度累計交付量均創歷史新高。
　中國汽車工業協會常務副會長兼秘書長付炳鋒預測，未來五年電動車產銷增速將保持在40%以上，到2025年，新能源汽車新車銷量佔比將超過20%。正海磁材(11.660, -0.47, -3.87%)給出的數據是，通常一台新能源乘用車的釹鐵硼永磁材料的用量在2公斤左右。
　廣大特材的業績增長則從側面印證了風電市場的需求。公司預計上半年淨利潤同比增長62.61%-73.82%，原因是新能源風電領域受國家宏觀政策支持，行業景氣度高，公司訂單飽滿，相關零部件類產品產銷兩旺，零部件類收入佔比逐步提升等。
　盛和資源認為，未來隨着新能源汽車、風電、變頻空調、機器人等產業的快速發展，需求端預期將快速增長，對主要稀土產品價格將形成有力支撐。風電行業是稀土重要的下游產業之一，風電行業中對稀土永磁電機的使用擴大了稀土下游的應用場景，風電裝機量的增長以及風電稀土永磁電機滲透率的提升都對稀土行業的需求提供了有力支撐。
[責任編輯：程向明]