开源研究丨7月金股推荐 _ 东方财富网
通胀预期回升短期未必是市场的敌人，但一定是周期的朋友。近期市场出现了通胀预期反弹且全球高估值资产上涨的场景。我们在《市场的裂变》中其实已经阐明了以实际利率与通胀预期为框架对疫情以来的全球市场进行理解的一种思路：通胀本身不是高估值的敌人，通胀带来的政策收紧才是，类似的情况在2020年12月至2021年1月的市场出现过，实际利率的下行可能是背后原因。由通胀预期驱动的实际利率下行期，整个周期股将更具有进攻属性。...
Source: eastmoney.com