Partial Termination Relief in Effect Until March 31, 2021

Tuesday, February 16, 2021
This blogpost reviews the “partial termination” rules for certain tax-qualified retirement plans and certain regulatory and statutory rules that have, to the benefit of employers, relaxed the partial termination rules in 2020 and 2021.
The Partial Termination Rules
Retirement plans that are intended to be tax-qualified under Internal Revenue Code (the “Code”) Section 401(a) must comply with confusing, and sometimes costly, “partial termination” rules. Section 401(a) plans that must comply will include Section 401(k) plans, profit-sharing plans, money purchase pension plans and defined benefit pension plans (“Section 401(a) Plans”).
In general, a partial termination of a plan can occur if there is a significant reduction in the number of active participants in the plan during a particular plan year (see below). For example, a partial termination might occur because of a reduction in force or the sale of part of an ongoing business.

Related Keywords

,Internal Revenue Code ,Partial Termination ,Consolidated Appropriations Act ,Covered Period ,Related Relief ,Retirement Plans ,Taxpayer Certainty ,Disaster Tax Relief Act ,Legal ,Labor And Employment ,Corporate ,Corona Virus ,Tax ,Partial Termination Rules ,Retirement Plan Partial Termination Rules ,Section 401a Plans ,Section 401a Plan Sponsors ,Section 401a Plan Sponsor Relief ,உள் வருவாய் குறியீடு ,பகுதி முடித்தல் ,மூடப்பட்ட காலம் ,தொடர்புடையது துயர் நீக்கம் ,ஓய்வு திட்டங்கள் ,வரி செலுத்துவோர் சிஇஆர்டிஏஐஎன்டிஒய் ,பேரழிவு வரி துயர் நீக்கம் நாடகம் ,சட்டப்பூர்வமானது ,தொழிலாளர் மற்றும் வேலைவாய்ப்பு ,பெருநிறுவன ,கொரோனா வைரஸ் ,வரி ,பகுதி முடித்தல் விதிகள் ,ஓய்வு திட்டம் பகுதி முடித்தல் விதிகள் ,