Modernized SEC Marketing Rule for Investment Advisers : vima

Wednesday, January 20, 2021
On 22 December 2020, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) adopted amendments (the final rule) to Rule 206(4)-1 under the Investment Advisers Act of 1940 (the Advisers Act) to modernize the regulation of investment adviser advertising and solicitation practices.
1 Rule 206(4)-1 was the SEC’s first antifraud rule governing the activities of investment advisers, and in many respects, it remains the most important. This action represents the first substantive amendments to the rule since its adoption in 1961 and will have vast implications for the compliance and business practices of nearly every investment adviser in the United States.
Citing the need to address evolving marketing practices in light of advancements in technology and changes within the asset management industry, the SEC elected to replace the current versions of Rule 206(4)-1 (the advertising rule) and Rule 206(4)-3 (the solicitation rule) with a single “Marketing Rule.” In connection with the implementation of the new Marketing Rule, the SEC will also withdraw dozens of SEC staff no-action letters interpreting the existing advertising rule and solicitation rule. In the place of these no-action letters, which have provided a compliance framework for marketing by investment advisers for decades, investment advisers will need to comply with the Marketing Rule’s combination of “principles-based” prohibitions and prescriptive requirements for certain content.

Related Keywords

United States , Cliffordj Alexander , Mayer Brown , Business Development Companies , Management Associates Inc , See Horizon Asset Management , Company Websites , Investment Companies , Financial Industry Regulatory Authority , Investment Company , Party Ratings , See Mayer Brown , Exchange Commission , Great Lakes Advisers Inc , Koral Communications , Securities Exchange , Party Ratings Faqs , Investment Advisers Act , Advisers Act , Marketing Rule , Compensated Testimonials , Persons Who Have Engaged , No Action Letters , Asked Questions About , Adopting Release , First Prong , Investment Company Act , Party Content , Second Prong , Securities Exchange Act , Exchange Act , Regulation Best Interest , Persons Under Rule , Securities Act , Extracted Performance , Time Periods , Compliance Dates , Global Investment Performance Standards , Investment Adviser Marketing , Adviser Advertisements , Interpretive Guidance , Advisers Act Rule , Major Changes , Shareholder Report Disclosure Scheme , Horizon Asset Management , No Action Letter , Great Lakes Advisers , Fiduciary Management Associates , South State Bank , Good Faith Determinations , Fair Value , Registered Investment Companies , Legal , Securities Law , Investment Banking Law , Securities Regulations , Sec , Securities And Exchange Commission , Rule 206 4 1 Under The Investment Advisers Act Of 1940 , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , மேயர் பழுப்பு , வணிக வளர்ச்சி நிறுவனங்கள் , மேலாண்மை கூட்டாளிகள் இன்க் , பார்க்க அடிவானம் சொத்து மேலாண்மை , நிறுவனம் வலைத்தளங்கள் , முதலீடு நிறுவனங்கள் , நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை அதிகாரம் , முதலீடு நிறுவனம் , கட்சி ரேடிஂக்ஸ் , பார்க்க மேயர் பழுப்பு , பரிமாற்றம் தரகு , வாய்வழி தகவல்தொடர்புகள் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் , சந்தைப்படுத்தல் ஆட்சி , நபர்கள் ஹூ வேண்டும் நிச்சயதார்த்தம் , இல்லை நடவடிக்கை எழுத்துக்கள் , முதல் ப்ராஂக் , முதலீடு நிறுவனம் நாடகம் , கட்சி உள்ளடக்கம் , இரண்டாவது ப்ராஂக் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் நாடகம் , பரிமாற்றம் நாடகம் , ஒழுங்குமுறை சிறந்தது ஆர்வம் , நபர்கள் கீழ் ஆட்சி , பத்திரங்கள் நாடகம் , நேரம் காலங்கள் , இணக்கம் தேதிகள் , உலகளாவிய முதலீடு செயல்திறன் தரநிலைகள் , உட்பொருள் வழிகாட்டல் , முக்கிய மாற்றங்கள் , பங்குதாரர் அறிக்கை வெளிப்படுத்தல் திட்டம் , அடிவானம் சொத்து மேலாண்மை , இல்லை நடவடிக்கை கடிதம் , நம்பகத்தன்மை மேலாண்மை கூட்டாளிகள் , தெற்கு நிலை வங்கி , நியாயமான மதிப்பு , பதிவுசெய்யப்பட்டது முதலீடு நிறுவனங்கள் , சட்டப்பூர்வமானது , பத்திரங்கள் சட்டம் , முதலீடு வங்கி சட்டம் , பத்திரங்கள் ஒழுங்குமுறைகள் , நொடி , பத்திரங்கள் மற்றும் பரிமாற்றம் தரகு ,