晕了晕了！两日&#x5

银华基金胡银玉认为，由于资金近期持续扑向新能源、半导体板块，并甩卖原有的医药消费乃至金融以及一些传统行业的持仓，导致市场出现显著的两极分化。上周末的教育政策，一定程度上加剧了投资者对传统行业，尤其是医药消费乃至互联网中一些有垄断属性企业的担忧，加上市场担心那些可能影响生育的行业会有政策打压，所以导致了资金继续加速流出这些板块。
国泰基金表示，对于市场，我们判断上半年的“通胀超预期、流动性超预期”两条主线下半年有望延续，对应看好的板块包括存在供需矛盾的周期品和科技成长，但需要注意节奏切换。行业配置层面，我们更关注周期板块，包括海外需求主导的油价链条、化工品，以及国内供给为主要矛盾的煤炭、铝、玻璃/纯碱、钢铁；同时看好基本面驱动的科技成长板块，包括新能源车、光伏。但短期需要警惕市场情绪动荡下，估值较高的成长板块的补跌。
在本周市场连续调整后，对于后市，南方基金认为，中短期宽基指数层面仍以宽幅震荡为主基调，但考虑到近期表现强势的新能源、周期等板块呈现一定的交易亢奋，需要警惕其交易风险，一旦风险释放可能会对部分相关指数产生一定的拖累。参考今年二月份情况，市场风险的释放最终会反映到成交热度的变化，一旦热度回落到较低水平，阶段性大幅波动的情况便会步入尾声。
中长期角度来看，当前宏观政策不急转弯的本质是紧信用宽货币，其意味着发生流动性风险的概率不大，进而对于权益资产，市场较难看到系统性风险的爆发。国内股市运行中枢逐年抬升的趋势非常明显，对于未来大的方向我们继续保持乐观。在行业层面，科技、消费、医药仍是中长期布局是主赛道。
记者|叶峰