Recent SPAC Shareholder Suits in New York State Courts: The

Key Points
Between September 2020 and March 2021, at least 35 SPACs have been hit with one or more shareholder lawsuits filed in New York state court.
These lawsuits generally allege that SPAC directors breached their fiduciary duties to shareholders by providing allegedly inadequate disclosures regarding proposed de-SPAC mergers. Some of these lawsuits also assert claims against the SPAC itself, as well as the target company and its board of directors, for allegedly aiding and abetting the SPAC directors’ breaches.
Although these cases are in their early stages and assert claims that are limited in scope, they signify that the plaintiffs’ bar is actively monitoring and pursuing SPACs. As additional de-SPAC transactions are announced and close, SPAC shareholder lawsuits are likely to multiply, potentially subjecting SPACs, their boards and sponsors to more significant civil risk and exposure.

Related Keywords

Delaware , United States , New York , , Trulia Inc , Akin Gump Strauss Hauer Feld , Division Of Corporation , Overview Of Recent New York State Court , Altimar Acquisition Corp , Churchill Capital Corp , Verizon Commcns Inc , Why New York State Court , Exchange Commission , Interprivate Acquisition Corp , Delaware Court , Haymaker Acquisition Corp , City Trading Fund , Akin Gump Strauss Hauer , Corporation Finance , United States Securities , Exchange Act , Recent New York State Court , New York Civil Practice Law , Rules Section , Staff Statement , Select Issues Pertaining , Special Purpose Acquisition Companies , Acquisition Corp , Capital Corp , Private Acquisition Corp , Voluntary Discontinuance , Haymaker Acquisition , Definitive Proxy Statement Relating , Definitive Additional Materials , Stockholder Litig , டெலாவேர் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , புதியது யார்க் , ட்ரூலியா இன்க் , பிரிவு ஆஃப் நிறுவனம் , சர்ச்சில் மூலதனம் கார்ப் , பரிமாற்றம் தரகு , டெலாவேர் நீதிமன்றம் , வைக்கோல் கையகப்படுத்தல் கார்ப் , நிறுவனம் நிதி , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் பத்திரங்கள் , பரிமாற்றம் நாடகம் , புதியது யார்க் சிவில் ப்ர்யாக்டீஸ் சட்டம் , விதிகள் பிரிவு , ஊழியர்கள் அறிக்கை , சிறப்பு நோக்கம் கையகப்படுத்தல் நிறுவனங்கள் , கையகப்படுத்தல் கார்ப் , மூலதனம் கார்ப் , ப்ரைவேட் கையகப்படுத்தல் கார்ப் , வைக்கோல் கையகப்படுத்தல் ,