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三大巨头突然放大招，最火赛道惊现新“爆点”！
券商中国
时谦
2021-07-26 07:27
（原标题：三大巨头突然放大招，最火赛道惊现新 爆点 ！这个品种三天狂飙7800元，铜博士空间更大？是何逻辑？）
现在，新能源概念股的架势越来越有点13-15年TMT的味道！
镍金属突然上涨与三大巨头的动作可以说“不无关系”。首先是，全球矿业巨头必和必拓突然宣布，与新能车巨头特斯拉签署镍供应协议，由旗下公司西部镍业提供。接着是丰田突然宣布“双极性镍氢电池”已经开启量产应用，并被安装于混动系统中。
从国内的情况来看，这个周末最火的却不是镍，而是铜。一位知名券商分析师在周末的一场交流会上“笃定”地认为，铜还有五倍的上涨空间。逻辑除了新能源产品对铜的需求巨大之外，还有电网改造的逻辑。
“镍”槃重生
据英为财经的数据，今年2月，该品种一度攀升至19700美元上方，但随后见顶并持续下行，一度跌至16000美元。直到四月底，才真正见底反弹，近期再度强势反弹，并有突破前期高位的迹象。
从供需来看，镍矿供应偏紧，新能源产业发展助推需求增加，镍矿当下难以满足市场对于备货的需要，不断上涨的成本端为镍价上涨提供支撑。当前，需求方面，镍在能源方面的应用持续在市场升温，但由于疫情反复，印尼镍铁转型升级或将限制镍铁的冶炼出口。另一方面受天气和疫情影响，菲律宾出货量也相对较少，矿山挺价。加上国内镍铁企业利润较好，已经有大厂开始采购原料，市场看多情绪浓重。
川财证券表示，尽管未来随着产业恢复和海外疫情的稳定，供给在未来会渐渐释放产能，但短期内镍铁、电解镍等产品超预期供应偏紧；需求端，随着不锈钢需求持续增加和采购价格的提高，短期内也是有利于镍价提升。
从事件驱动来看，7月22日，全球矿业巨头必和必拓宣布，与新能车特斯拉签署镍供应协议，由旗下公司西部镍业提供。高镍可能是未来电池的主要趋势，资料显示，以当下主流的NCM811电池为例，其正极材料是用80%的镍、10%的钴和10%的锰所铸成的锂电池。镍比例如此之高的NCM811在能量密度上直接比NCM523高了25%，而且随着高镍正极产品性能的进一步优化，能量密度更是提升至30%以上。
此外，近日，丰田“双极性镍氢电池”已经开启量产应用，并被安装于混动系统中，目前海外上市的全新一代AQUA已完成装车。
铜还要涨5倍？
这个周末，某知名券商分析师在一个交流会上表示，铜未来还有五倍的上涨空间。其逻辑除了新能源产品的需求之外，还有电网改造。
7月23日，海通国际发布研报指出，“碳中和”在我国经济发展中地位持续提升，中央经济工作会议提出我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和的目标。而新能源技术是实现碳中和的必然选择，海通国际认为在这2大趋势下全球铜需求将获得新增发展空间。此外，“碳中和”背景下全球大力发展新能源汽车，其单车耗铜量上升以及充电桩网络的建设，也是全球铜需求的新增量。
BIPV等也有望带动配电网投资升级。国盛证券认为，分布式光伏发电接入配电网后，配电系统将由原来单一电能分配角色转变为集电能收集、传输和分配于一体的新型电能交换系统，带来配电网功能与投资的升级。对此该《通知》指出，试点地区电网企业要密切配合各地试点方案编制工作，加强对配电网的升级改造，切实保障试点地区分布式光伏的大规模接入需求，做到“应接尽接”。
上海钢联电子商务股份有限公司铜/铅锌/稀贵金属/事业部总经理李琦近日表示，预计全球新能源汽车铜需求将从2020年的11万吨增加至2030年的107万吨，全球太阳能光伏铜需求将分别从2020年的16万吨增加至2030年的52万吨。全球新能源汽车、光伏及风电铜需求在中国铜产量中的占比将从2020年6.5%增加至2030年的12.7%。
杰富瑞集团分析师表示，仅就铜而言，未来10年全球生产商将需要额外投资500亿，才能平衡市场供需。