Supreme Court shuts back-door arrangement for defaulting pro

Supreme Court shuts back-door arrangement for defaulting promoters


Defaulting promoters, who are barred from a resolution plan under section 29A of the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC), cannot use the scheme of arrangement and compromise to gain control of a company while it’s in liquidation, the Supreme Court said on Monday.
As such, the scheme of arrangement under Section 230 of the Companies Act does not stop anybody from proposing a plan. However, if this provision is used to revive a company which is facing liquidation under IBC, the rules of 29A will apply in keeping with the intent of the law, the top court clarified.
Specifically in this case, the SC order barred promoters of Gujarat NRE Coke, a defaulting company, from proposing a revival plan in the event of liquidation under IBC.

Related Keywords

India , Arun Kumar Jagatramka , Raj Bhalla , Harish Kumar , Dhananjayay Chandrachud , Supreme Court , National Company Law Tribunal , Partner At Shardul Amarchand Mangaldas Co , National Company Law Appellate Tribunal , Bankruptcy Code , Companies Act , Justices Dhananjayay Chandrachud , Bankruptcy Board , Shardul Amarchand Mangaldas , Insolvency And Bankruptcy Code , Defaulter , Cibc , இந்தியா , ராஜ் பல்லா , கடுமையான குமார் , உச்ச நீதிமன்றம் , தேசிய நிறுவனம் சட்டம் தீர்ப்பாயம் , கூட்டாளர் இல் ஷார்துள் அமர்சந்த் மங்கல்தாஸ் இணை , தேசிய நிறுவனம் சட்டம் மேல்முறையீடு தீர்ப்பாயம் , திவால்நிலை குறியீடு , நிறுவனங்கள் நாடகம் , திவால்நிலை பலகை , ஷார்துள் அமர்சந்த் மங்கல்தாஸ் , நொடித்துப்போனது மற்றும் திவால்நிலை குறியீடு , ஐபீஸீ ,

© 2025 Vimarsana