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东北证券:供需缺口+库存低位 看好氢氧化锂+锂精矿涨价 _ 东方财富网


  锂:Altura复产无法弥补锂资源供给缺口,维持行业高景气判断不变。本周锂精矿持平于720美元/吨,氢氧化锂上涨0.5%至9.3万元/吨。Pilbara于6月25日公告称Altura将于4Q21分阶段重启,计划到2022年中恢复至18-20万吨锂精矿/年的生产能力。
  我们认为此次Altura复产不改行业供需趋紧的格局:1)Altura复产符合预期,目的主要为应对下游旺盛需求。Pilbara曾在1Q21季报及电话会议中提及随着需求快速恢复,锂价已回升至满足Altura复产条件的水平。截至目前,Pilbara 2Q21锂矿销量已达9.6万吨,大幅高于指引中枢8.3万吨,而公司Q1末库存已不足3万吨,重启Altura是公司缓解产品供不应求的对策;2)Altura产能占比不足4%且达产尚需一年时间,难以扭转供给紧张的局面。Altura设计产能仅22万吨锂精矿/年(约2.8万吨LCE),占全球锂资源产能的比例不到4%。此外,Altura尚需 ....

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国泰君安:中报超预期的方向在哪?


2)恩捷股份:2022年隔膜出货量增长最为显著的企业,随着在线涂覆比例的提升,未来单平米盈利有可能进一步上升,我们认为2022年隔膜价格很有可能会上涨,公司可能会享受到量利齐升的业绩增长。
3)星源材质:公司是二线的隔膜企业,但随着下游需求的持续向好,公司产能利用率基本满产,同时因为下游优质客户比例进一步提升,后续涨价会带来较为显著的业绩弹性。目前公司单平米盈利在0.25元左右,如果涨价0.1元,对应的涨幅会达到40%。
4)亿纬锂能:公司是我们长期推荐的动力电池领域优质标的,一方面公司的圆柱产能接近翻倍且保持满产,另一方面在原材料上涨的背景下,圆柱电池、软包电池均能实现成本的有效传导,支撑公司维持较好的盈利水平。
5)容百科技:公司前驱体产能利用率和配套比例提升的趋势非常明确, ....

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