两桶油 半年净赚近1000亿！周期股业绩持续爆发 股民收益能继续飞吗？ _ 东方财富网

　　以钢铁行业为例，鞍钢股份预计盈利48亿元，同比增长约860%，基本每股盈利0.510元，公司以超过8倍的业绩增速成为目前A股钢铁板块的业绩增速王者，即便是全市场，目前也仅有热景生物等有限几家公司可以超越。
　　化工行业也是中报预增的“大户”。比如，多氟多业绩预增1619%~1937%，远兴能源业绩预增1585%~1714%，*ST辉丰上半年业绩预增1341.17%~1548.04%。
　　上周，攀钢钒钛发布半年度业绩预告，预计2021年半年度归母净利润4.5亿元~5.3亿元，同比增长426%~519%。对于业绩增长原因，攀钢钒钛表示，钛白粉市场处于强景气周期，钒产品市场持续向好，钒钛产品价格和销量同比均实现较大幅度增长。
　　银河证券在中期策略中指出，石油石化、煤炭、有色金属、钢铁、化工等行业的黄金期是2002年~2011年，是当时深度受益于城镇化和重工业化的高成长行业。2012年进入了去产能阶段，行业表现长期低迷。
　　经过八九年的低资本支出阶段，加之全球疫情再次实施了全球去产能，叠加碳达峰碳中和抑制了大公司增加资本开支的动力，相关板块进入了十年来的最强供需友好阶段，堪称8~13年等一回。目前的航运是2008 年至今13年熊市后的最强一年，船舶制造依然处于爬坡期，距离2007年巅峰为时已久，石油、煤炭等采掘业距离行业巅峰有较大距离。
　　
　　产品价格大涨，企业业绩暴增，但是对于很多个股来说，业绩并不等于股价，投资者能否从周期股的业绩上赚到更多的钱？
　　从分析师的研究来看，中银证券首席策略分析师王君目前持续看多周期股。去年11月29日，王君的研究报告中表示，商品资本双循环，A股有望迎来循环牛，拥抱大周期行情。今年的5月21日，他又发表研究报告《重估大周期》，指出全球大循环背景下，全球经济复苏与再通胀将是2021下半年宏观与市场交易的主旋律，周期股有望迎来估值扩张机会。
　　在6月28日的一份研报中，王君又表示：“社融增速温和收敛的背景下，盈利估值性价比将会成为扩张后期市场下结构性行情的主要矛盾，因此中期视角下低估值顺周期板块的性价比优势将会逐步得到显现，继续看好有色、化工、大金融等低估值板块的配置机会。”
　　不过，也有一些分析对于周期股的表现会相对谨慎。
　　“周期股的问题是一是过不去政策顶，二是过不去需求顶。一旦政策收紧预期确认，周期股的顶部区域就将确立。”王胜表示。
　　中泰证券首席经济学家李迅雷日前也表示，“大宗商品价格上涨已经接近尾声，下半年预计会维持高位震荡，且随着疫情逐步得到控制和供求关系修复，年底或将迎来拐点。”
　　李迅雷认为，以美国为例，其消费需求的增长可能低于预期，劳动力短缺与消费透支或在经济复苏中相互“拉扯”。这将意味着美国在三季度可能同时面临生产端恢复缓慢与消费端的较快走弱。二季度美国通胀出现高点之后，通胀水平或高位缓释，全年通胀或在美联储预期水平之内。
（文章来源：证券时报）

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