OFAC Enforcement Actions Highlight Risks to Software Providers & MSBs | WilmerHale

To embed, copy and paste the code into your website or blog:
On April 29, 2021, the US Department of the Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) announced two settlements of potential civil liability with two companies over their apparent violations of its regulations. The companies, MoneyGram Payment Systems, Inc. (MoneyGram) and SAP SE (SAP), operate in sectors of the economy—payments and software—that present unique sanctions risks and compliance challenges.
The two settlements highlight many of those risks, such as the reliance on third-party resellers, the integration of newly acquired companies, and contracting with the US government. They are part of a trend of increased OFAC enforcement

Related Keywords

Germany ,Malaysia ,United States ,Iran ,Texas ,Massachusetts ,United Arab Emirates ,Turkey ,Iranian ,German , ,Bitpay Inc ,Us Department Of Commerce Bureau Industry ,Bureau Of Prisons ,Us Department Of Justice ,Bitgo Inc ,Moneygram ,Administration Regulations ,Compliance Team ,Moneygram Payment Systems Inc ,Foreign Assets Control ,Moneygram Payment Systems ,Sanctions Enforcement Policy ,Commerce Bureau ,Iranian Transactions ,Sanctions Regulations ,Export Administration ,Internet Protocol ,Export Compliance Team ,Export Control ,Business Organizations ,Specially Designated Nationals ,Blocked Persons ,ஜெர்மனி ,மலேசியா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,இரண் ,டெக்சாஸ் ,மாசசூசெட்ஸ் ,ஒன்றுபட்டது அரபு அமீரகங்கள் ,வான்கோழி ,இராநியந் ,ஜெர்மன் ,எங்களுக்கு துறை ஆஃப் வர்த்தகம் பணியகம் தொழில் ,பணியகம் ஆஃப் ப்ரிஸந்ஸ் ,எங்களுக்கு துறை ஆஃப் நீதி ,பணம் கிராம் ,இணக்கம் அணி ,பணம் கிராம் கட்டணம் அமைப்புகள் இன்க் ,வெளிநாட்டு சொத்துக்கள் கட்டுப்பாடு ,பணம் கிராம் கட்டணம் அமைப்புகள் ,வர்த்தகம் பணியகம் ,இராநியந் பரிவர்த்தனைகள் ,இணையதளம் ப்ரோடொகால் ,ஏற்றுமதி கட்டுப்பாடு ,வணிக ஆர்கநைஸேஶந்ஸ் ,சிறப்பாக நியமிக்கப்பட்ட நாட்டவர்கள் ,தடுக்கப்பட்டது நபர்கள் ,