Zambia : Zambia's response to its debt hole is to keep digging

Zambia mortgages the future by taking over Glencore copper debt
State-owned Zambia Consolidated Copper Mines Limited (ZCCM) this week agreed to take on $1.5bn of debt and pay a nominal $1 to take over a 73% stake in Mopani Copper Mines from Swiss commodities trader and mining company Glencore.
The agreement adds to the debt liabilities of a country that in November became the first African country to default during the COVID-19 pandemic. ZCCM will repay the loan by giving Glencore creditors 3% of Mopani’s revenue to 2023, which then rises to between 10% and 17.5%.
That’s on top of quarterly interest of LIBOR plus 3%, and a requirement for ZCCM to pay 33.3% of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA), less some deductions.

Related Keywords

Cape Town ,Western Cape ,South Africa ,Copperbelt ,Eastern ,Zambia ,Paris ,France General ,France ,Switzerland ,London ,City Of ,United Kingdom ,Mopani ,Limpopo ,Zambian ,Swiss ,Richard Musukwa ,Edgar Lungu ,Nick Branson ,Irmgard Erasmus ,Glencore ,Zambia Consolidated Copper Mines Limited ,Paris Club ,Mopani Copper Mines ,Gondwana Risk ,Patriotic Front ,Minister Richard Musukwa ,கேப் நகரம் ,மேற்கு கேப் ,காப்பர் பெல்ட் ,கிழக்கு ,சாம்பியா ,பாரிஸ் ,பிரான்ஸ் ஜநரல் ,பிரான்ஸ் ,சுவிட்சர்லாந்து ,லண்டன் ,நகரம் ஆஃப் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,சுவிஸ் ,எட்கர் லுங்கு ,நிக் பிரான்சன் ,இரம்கார்த் ஈராஸ்மஸ் ,குளெங்கோறே ,சாம்பியா தொகுக்கப்பட்டு தாமிரம் சுரங்கங்கள் வரையறுக்கப்பட்டவை ,பாரிஸ் சங்கம் ,கோஂட்‌வ்யாந ஆபத்து ,தேசபக்தி முன் ,