Dividends: Traditional vs. Behavioral Finance | Model Portfolio Channel

A bird in the hand is worth two in the bush.[1]
In investing, this describes investors’ preference for dividends (the bird in the hand) relative to future price appreciation (two in the bush).
While this preference is undeniable, the impact of dividends on company valuation represents a fault line between a traditional finance view and a behavioral finance view of markets:
From a 
traditional finance standpoint—where all investors are rational and markets efficient—the relevance of dividends on firm valuation can be tenuous because investors should be indifferent between dividends and capital gains.
A 
behavioral finance perspective gives license to the impact of dividends on firm value because investors may prefer firms that pay dividends, assigning value to a steady payout and thus increasing the value of these companies.

Related Keywords

United States , America , Ryan Krystopowicz , Kevin Flanagan , Tripp Zimmerman , Merton Miller , Jianing Wu , Matt Wagner , Jeff Weniger , Rick Harper , Jonathan Steinberg , Myron Gordon , Bradley Krom , Franco Modigliani , Kara Marciscano , Richard Thaler , Christopher Gannatti , Alejandro Saltiel , Anita Rausch , Brendan Loftus , Michael Barrer , Joseph Tenaglia , John Lintner , Brian Manby , Mertonh Miller , Jeremy Schwartz , America Research , Foreside Fund Services , Modigliani Miller Model , Year Treasury , Yield Quintiles , Secure Are Your , Accounting Matters , Behavioral Decision Making , Tree Funds , Etf , Etfs , Exchange Traded Funds , Mo Ney , Stock Market , Model Portfolio Channel , Wisdom Tree , , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , அமெரிக்கா , கெவின் ஃப்ல்யாநகந் , டிரிப் ஸிம்மர்மந் , மெர்டன் மில்லர் , மேட் வாக்னர் , ரிக் ஹார்பர் , ஜொனாதன் ஸ்டீன்பெர்க் , மைரான் கோர்டந் , பிராட்லி க்ரோம் , ரிச்சர்ட் தாலர் , அனிதா ரௌஶ் , பிரெண்டன் லோஃப்டஸ் , ஜான் ழிந்ட்னேர் , ஜெர்மி ஸ்க்வார்ட்ஸ் , அமெரிக்கா ஆராய்ச்சி , பொரெசிதே நிதி சேவைகள் , ஆண்டு கருவூலம் , பாதுகாப்பானது உள்ளன உங்கள் , கணக்குவைப்பு முறை விஷயங்கள் , நடத்தை முடிவு தயாரித்தல் , மரம் நிதி , எட்டப் , பரிமாற்றம் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது நிதி , ஸ்டாக் சந்தை , மாதிரி போர்ட்‌ஃபோலீயோ சேனல் , ஞானம் மரம் ,