SEC.gov | SEC Charges Investment Adviser and Others With Def

FOR IMMEDIATE RELEASE
Washington D.C., Feb. 4, 2021 —
The Securities and Exchange Commission today charged three individuals and their affiliated entities with running a Ponzi-like scheme that raised over $1.7 billion from securities issued by a New York-based asset management firm and registered investment adviser, GPB Capital.  The SEC also charged GPB Capital with violating the whistleblower protection laws. 
The SEC’s complaint alleges that David Gentile, the owner and CEO of GPB Capital, and Jeffry Schneider, the owner of GPB Capital’s placement agent Ascendant Capital, lied to investors about the source of money used to make an 8% annualized distribution payment to investors.  According to the complaint, these defendants along with Ascendant Alternative Strategies, which marketed GPB Capital’s investments, told investors that the distribution payments were paid exclusively with monies generated by GPB Capital’s portfolio companies.  As alleged, GPB Capital actually used investor money to pay portions of the annualized 8% distribution payments.  GPB Capital and Gentile with assistance from Jeffrey Lash, a former managing partner at GPB Capital, also allegedly manipulated the financial statements of certain limited partnership funds managed by GPB Capital to perpetuate the deception by giving the false appearance that the funds’ income was closer to generating sufficient income to cover the distribution payments than it actually was.

Related Keywords

Jersey , New York , United States , Georgia , Alabama , Missouri , South Carolina , Texas , Illinois , Richard Best , Kerril Palen , Todd Naznitsky , David Gentile , Kristinm Pauley , Jeffry Schneider , Amritpal Sidhu , Thomasj Butler , Kristinee Geissler , Melissaa Coppola , Merryl Hoffman , Laras Mehraban , Alistaire Bambach , Jane Norberg , Anthonyp Fiduccia , Lindsays Moilanen , Neal Jacobson , David Stoelting , Carolina Office Of The Attorney , Missouri Securities Division , York State Office Of The Attorney , Office Of The Georgia , Illinois Securities Department , Financial Industry Regulatory Authority , Alabama Securities Commission , Federal Bureau Of Investigation , Exchange Commission , Office Of The Whistleblower , Bureau Of Investigation , York Regional Office , Securities Exchange , Securities Division , Jersey Bureau Of Securities , New York Based , Ascendant Capital , Ascendant Alternative Strategies , Jeffrey Lash , York Regional , Eastern District , Securities Act , Securities Exchange Act , Investment Advisers Act , Exchange Act , Advisers Act , Federal Bureau , South Carolina Office , Attorney General , Georgia Secretary , New Jersey Bureau , New York State Office , Texas State Securities , ஜெர்சி , புதியது யார்க் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , ஜார்ஜியா , அலபாமா , மிச Ou ரி , தெற்கு கரோலினா , டெக்சாஸ் , இல்லினாய்ஸ் , ரிச்சர்ட் சிறந்தது , டேவிட் புறஜாதி , ஜெஃப்ரி ஶ்நைடர் , அமிர்த்பால் ஸிட்ஹு , மெர்ரில் ஹாஃப்மேன் , ஜேன் நோர்பெர்க் , நீல் ஜாகோப்சன் , கரோலினா அலுவலகம் ஆஃப் தி வழக்கறிஞர் , மிச Ou ரி பத்திரங்கள் பிரிவு , யார்க் நிலை அலுவலகம் ஆஃப் தி வழக்கறிஞர் , அலுவலகம் ஆஃப் தி ஜார்ஜியா , இல்லினாய்ஸ் பத்திரங்கள் துறை , நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை அதிகாரம் , அலபாமா பத்திரங்கள் தரகு , கூட்டாட்சியின் பணியகம் ஆஃப் விசாரணை , பரிமாற்றம் தரகு , அலுவலகம் ஆஃப் தி விசில்ப்ளோவர் , பணியகம் ஆஃப் விசாரணை , யார்க் பிராந்திய அலுவலகம் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் , பத்திரங்கள் பிரிவு , ஜெர்சி பணியகம் ஆஃப் பத்திரங்கள் , புதியது யார்க் அடிப்படையிலானது , ஏற்றம் மூலதனம் , ஏற்றம் மாற்று உத்திகள் , ஜெஃப்ரி பலங்கொண்டு அடி , யார்க் பிராந்திய , கிழக்கு மாவட்டம் , பத்திரங்கள் நாடகம் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் நாடகம் , பரிமாற்றம் நாடகம் , கூட்டாட்சியின் பணியகம் , தெற்கு கரோலினா அலுவலகம் , வழக்கறிஞர் ஜநரல் , ஜார்ஜியா செயலாளர் , புதியது ஜெர்சி பணியகம் , புதியது யார்க் நிலை அலுவலகம் , டெக்சாஸ் நிலை பத்திரங்கள் ,