The Aftermath of a Complicated Breakup: Third Circuit Holds

Executive Summary
On March 15, 2021, the Third Circuit Court of Appeals (the “
Third Circuit”) held that a stalking horse bidder may assert an administrative expense claim pursuant to section 503(b)(1)(A) of the Bankruptcy Code for costs incurred in attempting to close on an unsuccessful transaction, even when the stalking horse bidder is not entitled to a breakup or termination fee.
In
In re Energy Future Holdings Corp., 2021 U.S. App. LEXIS 7400 (3d Cir. 2021) (“
EFH II”), the debtors terminated a merger agreement with a stalking horse bidder due to the stalking horse bidder’s failure to obtain the regulatory approval necessary to consummate the contemplated merger. After the stalking horse bidder’s application for payment of a termination fee was denied by the Bankruptcy Court for the District of Delaware (the “

Related Keywords

Delaware , United States , Texas , , Debtor Oncor Electric Delivery Company , Nextera Energy Inc , District Court , Third Circuit Court , District Of Delaware The Court , Public Utility Commission Of Texas , District Of Delaware The Bankruptcy Court , Bankruptcy Court , Energy Future Holdings Corp , Creditor Group , Sempra Energy , Bankruptcy Code , Third Circuit , Energy Future Holdings , Public Utility Commission , Nextera Energy , Merger Agreement , Ring Fence , Termination Fee , Administrative Expenses , Administrative Expense Application , டெலாவேர் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , டெக்சாஸ் , னெக்ஷ்டேர ஆற்றல் இன்க் , மாவட்டம் நீதிமன்றம் , மூன்றாவது சுற்று நீதிமன்றம் , மாவட்டம் ஆஃப் டெலாவேர் தி நீதிமன்றம் , பொது பயன்பாடு தரகு ஆஃப் டெக்சாஸ் , மாவட்டம் ஆஃப் டெலாவேர் தி திவால்நிலை நீதிமன்றம் , திவால்நிலை நீதிமன்றம் , ஆற்றல் எதிர்கால ஹோல்டிங்ஸ் கார்ப் , செம்ப்ரா ஆற்றல் , திவால்நிலை குறியீடு , மூன்றாவது சுற்று , ஆற்றல் எதிர்கால ஹோல்டிங்ஸ் , பொது பயன்பாடு தரகு , னெக்ஷ்டேர ஆற்றல் , முடித்தல் கட்டணம் ,