A wonky theory could explain why the minimum wage is stuck at $7.25 an hour

A wonky theory could explain why the minimum wage is stuck at $7.25 an hour
hhoffower@businessinsider.com (Hillary Hoffower,Nick Lichtenberg)
© Provided by Business Insider
The federal minimum wage is still $7.25. Lucy Nicholson/Reuters
Politicians still can't agree on hiking the minimum wage from $7.25 to $15.
The economic theory of "Optimum Currency Area" (OCA) might explain why.
The US is commonly thought of as an OCA, but $1 goes a lot further in Mississippi than it does in Hawaii.
The federal minimum wage is currently at a standstill.
President Joe Biden campaigned on raising the minimum wage from $7.25 to $15. But the $15 proposal was struck from his stimulus plan for not meeting the rules of budget reconciliation. Progressives have long been campaigning to hike the minimum wage, but have met with opposition from Republicans as well as more moderate Democrats. It hasn't been raised since the last time Biden was in office, as vice president in 2009.

Related Keywords

United States ,Portland ,Oregon ,California ,Canada ,Michigan ,Mississippi ,Greece ,West Virginia ,Hawaii ,Canadian ,American ,Madison Hoff ,Arindrajit Dube ,Mitt Romney ,Juliana Kaplan ,Robert Mundell ,Joe Biden ,Will Wilkinson ,Kyrsten Sinema ,Joe Manchin ,Felix Koenig ,Ben Zipperer ,University Of Massachusetts ,Carnegie Mellon University Heinz College ,Progressive Policy Institute ,European Union ,Us Bureau Of Economic Analysis ,Business Insider The ,Nobel Prize Winning ,Great Financial Crisis ,Economic Analysis ,Carnegie Mellon University ,Heinz College ,Budget Calculator ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,போர்டிலந்ட் ,ஓரிகந் ,கலிஃபோர்னியா ,கனடா ,மிச்சிகன் ,மிசிசிப்பி ,கிரீஸ் ,மேற்கு வர்ஜீனியா ,ஹவாய் ,கனடியன் ,அமெரிக்கன் ,மாடிசன் ஹாஃப் ,மிட் ரோம்னி ,ஜூலியானா கபிலன் ,ராபர்ட் முண்டெல் ,ஓஹோ பிடென் ,விருப்பம் வில்கின்சன் ,கிர்ஸ்டன் சினிமா ,ஓஹோ மஞ்சின் ,ஃபெலிக்ஸ் க்க்நிக் ,பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் மாசசூசெட்ஸ் ,கார்னகி மெலந் பல்கலைக்கழகம் ஹெய்ன்ஸ் கல்லூரி ,ப்ரோக்ரெஸிவ் பாலிஸீ நிறுவனம் ,ஐரோப்பிய தொழிற்சங்கம் ,எங்களுக்கு பணியகம் ஆஃப் பொருளாதார பகுப்பாய்வு ,வணிக உள் தி ,நோபல் ப்ரைஸ் வென்றது ,நன்று நிதி நெருக்கடி ,பொருளாதார பகுப்பாய்வு ,கார்னகி மெலந் பல்கலைக்கழகம் ,ஹெய்ன்ஸ் கல்லூரி ,பட்ஜெட் கால்குலேட்டர் ,