DOL Interprets Five-Part Investment Advice Test and Issues F

On December 15, 2020, the U.S. Department of Labor (the “DOL”) issued its highly anticipated
final prohibited transaction class exemption for fiduciary investment advice (the “Final Exemption”). The Final Exemption, which will be officially designated “Prohibited Transaction Exemption 2020-02,” serves two broad functions. First, in the preamble, the DOL provides its “Final Interpretation” of the five-part test under its 1975 regulation defining who is an investment advice fiduciary under the Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended (“ERISA”) and Section 4975 of the Internal Revenue Code (the “Code”). Second, in its operative text, the Final Exemption makes available prohibited transaction exemptive relief for such fiduciaries, subject to certain conditions.

Related Keywords

, Insurance Companies , Groom Law Group , Financial Institution Or Investment , Third Party Payments , National Association Of Insurance Commissioners , Financial Institution , Ta Financial Institution , Health Savings , Unit Investment , Investment Professional Or Financial Institution , Circuit Court , Financial Institution Senior , Financial Institution Controlled Group , Us Department Of Labor , Exchange Commission , Treasury Department , Menus Of Investment Products , Us Department Of Treasury , Financial Institution Do , Final Exemption , Transaction Exemption , Employee Retirement Income Security Act , Internal Revenue Code , Final Interpretation , Financial Institutions , Investment Professionals , Retirement Investor , Deseret Advisory , Advisory Opinion , Deseret Opinion , Titlei Plan , Regulation Best Interest , National Association , Insurance Commissioners , Annuity Transactions Model Regulation , Best Interest Contract Exemption , Fifth Circuit Court , Significant Changes , Retirement Investors , Covered Transactions , Covered Recipients , Covered Providers , Investment Professional , Plan Provider , Pooled Plan Provider , Controlled Group , Impartial Conduct Standards , Best Interest , Municipal Securities Rulemaking Board , Investment Advisers Act , Materially Misleading Statements , Commission Based Compensation , Proprietary Products , Generate Third Party Payments , Limited Menus , Retrospective Compliance , Senior Executive Officer , Chief Compliance Officer , Chief Financial Officer , Covered Principal Transactions , Securities Act , Field Assistance Bulletin , Interest Contract Exemption , Principal Transactions Exemption , Health Savings Accounts , Archer Medical Savings Accounts , Coverdell Education Savings , காப்பீடு நிறுவனங்கள் , மாப்பிள்ளை சட்டம் குழு , நிதி நிறுவனம் அல்லது முதலீடு , மூன்றாவது கட்சி கொடுப்பனவுகள் , தேசிய சங்கம் ஆஃப் காப்பீடு ஆணையர்கள் , நிதி நிறுவனம் , ஆரோக்கியம் சேமிப்பு , அலகு முதலீடு , முதலீடு ப்ரொஃபெஶநல் அல்லது நிதி நிறுவனம் , சுற்று நீதிமன்றம் , நிதி நிறுவனம் மூத்தவர் , நிதி நிறுவனம் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது குழு , எங்களுக்கு துறை ஆஃப் தொழிலாளர் , பரிமாற்றம் தரகு , கருவூலம் துறை , மெனுக்கள் ஆஃப் முதலீடு ப்ராடக்ட்ஸ் , எங்களுக்கு துறை ஆஃப் கருவூலம் , நிதி நிறுவனம் செய் , இறுதி விலக்கு , பரிவர்த்தனை விலக்கு , ஊழியர் ஓய்வு வருமானம் பாதுகாப்பு நாடகம் , உள் வருவாய் குறியீடு , இறுதி விளக்கம் , நிதி நிறுவனங்கள் , முதலீடு ப்ரொஃபெஶநல்ஸ் , ஓய்வு முதலீட்டாளர் , டெஸெர்ட் கருத்து , ஒழுங்குமுறை சிறந்தது ஆர்வம் , தேசிய சங்கம் , காப்பீடு ஆணையர்கள் , வருடாந்திரம் பரிவர்த்தனைகள் மாதிரி ஒழுங்குமுறை , சிறந்தது ஆர்வம் ஒப்பந்த விலக்கு , ஐந்தாவது சுற்று நீதிமன்றம் , குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் , ஓய்வு முதலீட்டாளர்கள் , மூடப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் , மூடப்பட்ட பெறுநர்கள் , மூடப்பட்ட வழங்குநர்கள் , முதலீடு ப்ரொஃபெஶநல் , திட்டம் வழங்குநர் , பூல்ட் திட்டம் வழங்குநர் , கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது குழு , நடுநிலை நடத்தை தரநிலைகள் , சிறந்தது ஆர்வம் , தரகு அடிப்படையிலானது இழப்பீடு , ப்ரொப்ரைடரீ ப்ராடக்ட்ஸ் , ஜெநரேட் மூன்றாவது கட்சி கொடுப்பனவுகள் , வரையறுக்கப்பட்டவை மெனுக்கள் , சுயபரிசோதனை இணக்கம் , மூத்தவர் நிர்வாகி அதிகாரி , தலைமை இணக்கம் அதிகாரி , தலைமை நிதி அதிகாரி , மூடப்பட்ட ப்ரிந்ஸிபல் பரிவர்த்தனைகள் , பத்திரங்கள் நாடகம் , புலம் உதவி புல்லட்டின் , ஆர்வம் ஒப்பந்த விலக்கு , ப்ரிந்ஸிபல் பரிவர்த்தனைகள் விலக்கு , ஆரோக்கியம் சேமிப்பு கணக்குகள் , வில்லாளன் மருத்துவ சேமிப்பு கணக்குகள் , கவர் டெல் கல்வி சேமிப்பு ,