Why Cairn Energy's move to attach Air India's assets in $1.2

Why Cairn Energy's move to attach Air India's assets in $1.2 billion tax case has the Centre in a fix
MG Arun
© Provided by India Today
The recent move by UK's Cairn Energy Plc--threatening to seize the assets of national carrier Air India to enforce a $1.2 billion (Rs 8,783 crore) arbitration award the former had won against the Indian government last year--has proved to be extremely embarrassing for the Centre. Cairn Energy has moved the US district court for the Southern District of New York, seeking to make Air India liable as the airline is "legally indistinct from the state itself". The Centre has countered saying it will take all necessary steps to defend against any such "illegal" enforcement action, but the entire issue is a grim reminder of a case the government could have done without, and raises a question mark over Indian retrospective tax laws that have led to this unique turn of events.

Related Keywords

New York , United States , India , United Kingdom , Singapore , Britain , British , Pranab Mukherjee , Cairn Energy , United Kingdom Cairn Energy , Vodafone Plc , Vodafone , Supreme Court , Air India , Permanent Court , Spicejet , India Today The , Cairn Energy Plc Threatening , Southern District , Tata Sons , Cairn Energy India , Income Tax , India United Kingdom Bilateral Investment , புதியது யார்க் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , இந்தியா , ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் , சிங்கப்பூர் , பிரிட்டன் , பிரிட்டிஷ் , பிரணப் முகர்ஜி , கெய்ன் ஆற்றல் , ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் கெய்ன் ஆற்றல் , வோடபோன் ப்ல் , வோடபோன் , உச்ச நீதிமன்றம் , அேக இந்தியா , நிரந்தர நீதிமன்றம் , ஸ்பைஸ்ஜெட் , தெற்கு மாவட்டம் , டாடா மகன்கள் , கெய்ன் ஆற்றல் இந்தியா , வருமானம் வரி ,