德石股份过会：今年IPO过关第230家 华融证券过2单_股市聚焦_市场_中金在线

　　德石股份本次发行的保荐机构为华融证券股份有限公司，保荐代表人是付玉龙、梁立群。这是华融证券今年保荐成功的第2单IPO项目。此前，4月8日，华融证券保荐的天津市依依卫生用品股份有限公司过会。
　　德石股份主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务。
　　公司的控股股东为杰瑞股份。本次发行前，杰瑞股份直接持有德石股份6638.22万股股份，占发行前总股本的58.86%，是公司的控股股东。公司共同控制人为孙伟杰、王坤晓、刘贞峰。截至2020年12月31日，孙伟杰持有杰瑞股份股份1.96亿股，占杰瑞股份总股本的20.47%，为杰瑞股份第一大股东；王坤晓持有杰瑞股份股份1.34亿股，占杰瑞股份总股本的14.03%，为杰瑞股份第二大股东并任董事长；刘贞峰持有杰瑞股份股份1.11亿股，占杰瑞股份总股本的11.54%，为杰瑞股份第三大股东。三人合计持有杰瑞股份46.04%的股份，在报告期内持股比例保持稳定，且远高于其他股东。孙伟杰、王坤晓、刘贞峰三人未直接持有德石股份的股份，通过杰瑞股份各自间接持有德石股份12.05%、8.26%、6.79%的股份。2009年11月1日，三人签署《协议书》。三人通过控制杰瑞股份间接控制公司58.86%的股份，对公司能够实施实际控制，同时对公司的股东大会决议及生产经营管理事项能够产生重大影响，为公司的共同控制人。
　　德石股份拟在深交所创业板上市，公开发行股份不超过3759.27万股，本次发行不涉及现有股东公开发售股份的情形，发行完成后公开发行股份数占发行后总股数的比例不低于25%。公司拟募集资金4.00亿元，计划分别用于井下智能钻井工具一体化制造及服务项目、高端井口装置制造项目、补充流动资金。
　　上市委会议提出问询的主要问题
　　1.发行人控股股东杰瑞股份于2011年收购发行人前身德石有限时，公告称：“为延伸公司油田服务产业链，开拓工具类产品及市场，促进油田服务业务板发展，公司将在市场、技术、研发和管理等方面实现优势互补，对提升公司油田服务链条的整体实力和延伸产业链条具有重要的意义”。发行人在招股说明书中披露：“本次分拆有利于上市公司突出主业、增强独立性，有利于提升专业化经营水平、促进科技创新”。请发行人代表：(1)说明上述公告之间的异同；(2)结合近2十年来与控股股东的优势互补情况、业务关系、客户与供应商重叠情况、未来发展规划等因素，说明分拆上市的必要性。请保荐人代表发表明确意见。
　　2.2011年，杰瑞股份披露德石有限2010年主营业务收入21611.63万元、净利润3450.78万元，德石有限向杰瑞股份承诺被收购后三年净利润复合增长率保持不低于20%。2020年度发行人实现营业收入42194.53万元，扣非后净利润5650.65万元。请发行人代表说明被收购至今营业收入与净利润增长缓慢的原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。
　　3.德石有限成立后，曾出现受让职工持有的德石有限股权再转出的行为，也存在相近时间内受让、转让价格相差较大的情况。请发行人代表说明：(1)德石有限受让本公司股权的合法合规性；(2)相近时间内受让、转让价格相差较大的原因及合理性；(3)历次员工入股是否构成股权支付；(4)在2005年《证券法》生效后，德石有限组织员工认购其股权是否构成公开发行，是否构成本次发行的法律障碍。请保荐人代表发表明确意见。
　　4.发行人钻具产品招投标价格范围波动较大，以135规格钻具为例，重要客户2017至2018年招投标价格范围为2.03-4.53万元/台，2019至2020年为4.27-4.64万元/台。请发行人代表说明招投标价格范围波动较大是否对发行人构成较大经营风险，相关风险是否已充分披露。请保荐人代表发表明确意见。
　　需进一步落实事项

Related Keywords

Zhuzhou , Hunan , China , Yingkou , Liaoning , Australia , Taiwan , Tianjin , Shanghai , Shenzhen , Guangdong , Inner Mongolia , Nei Mongol , Beijing , Czech Republic , Austria , Jiangsu , Nantong , Nanjing , Jilin , New Zealand , Heilongjiang , Egypt , Suzhou , Xuzhou , Jiujiang , Jiangxi , Huarong , Guizhou , Hubei , Wuhan , Shaanxi , Switzerland , Hefei , Anhui , Chengdu , Sichuan , Fujian , Xinjiang , Changzhou , Texas , United States , Huaxin , Tibet , Xizang , Liqun , Hainan , Hangzhou , Zhejiang , Guangzhou , Germany , Jinan , Shandong , Qingdao , Tongling , Thailand , Kunshan , Xinxiang , Henan , China Sea , Brunei General , Brunei , Shaoyang , Chile , Changchun , Gansu , Zhengzhou , Czech , Waugh Seiko , Henan Kay Wang , Sun Ricky , Jiangsu David , Ningbo Johnson , Zhejiang Cho Kam , Sun Ricky King , Shandong Hill , Zhangjiagang Sea , Zhejiang Yonghe , Zhejiang Jun , Guangdong Lee Yuanheng , Xiamen Ka Jung , Wilderness Ken , Shanghai Stock Exchange Division Zhuhai Ann Union , Shanghai Stock Exchange Division Ai , Shanghai Stock Exchange Division Beijing Sun Novo , Technology Jiangsu , Union Science , Caishikou Department , Citic , Shanghai Stock Exchange Division , Shanghai Stock Exchange Division Suzhou Switzerland , Shanghai Stock Exchange Division Zhengzhou , Shanghai Stock Exchange Division Shenzhen , Shanghai Stock Exchange Division Guo , Shanghai Stock Exchange Division Guizhou Science , Shanghai Stock Exchange Division Thailand , Shanghai Stock Exchange Division Xuzhou , Spring Group , Shanghai Stock Exchange Division Kunshan , Shanghai Stock Exchange Division Zhejiang , Technology Group , Shanghai Science , Shanghai Stock Exchange Division Hubei Huaqiang Science , Shanghai Stock Exchange Division Ann , Shandong Force Novo , Divine Limited The Shanghai Stock Exchange Division , Shanghai Chan Star , Shanghai Stock Exchange Division Nanjing , Shanghai Stock Exchange Division Sea , Shenzhen Stock Exchange , Shanghai Stock Exchange Division Jiangsu , China Telecommunications , Shanghai Stock Exchange Division Guizhou , Shanghai Stock Exchange Division Chengdua Pass , Shanghai Stock Exchange Division Jiangsu Lee Parker , Shanghai Stock Exchange Division Changchun , Shanghai Stock Exchange Division Wuhan Branch Mastery , Viagra Proton Electrical Group , Shanghai Stock Exchange Division Austria , Technology Innovation , Suzhou Lin Hua , Research Center , Shanghai Stock Exchange Division Fudan University , Shanghai Stock Exchange Division Ningbo , Shanghai Stock Exchange Division Australia China , Hotel Management , Jeter Group , Shanghai Stock Exchange Division Genesis , Shanghai Stock Exchange Division Czech Republic Science , Technology Shanghai , China Thailand , Shanghai Stock Exchange Division Hunan , Shanghai Stock Exchange Division China , Xiamen Cd Division Science , Shanghai Stock Exchange Division Harbor , Shanghai Stock Exchange Division Guangzhou , Shanghai Stock Exchange Division Hangzhou Eagles , Shanghai Stock Exchange Division Zoran , Shanghai Stock Exchange Division Beijing Pass , Shanghai Stock Exchange Division Nanjing Science , Hospital Group , China Sea Sd Division , Shanghai Stock Exchange Division Sichuan , Shanghai Stock Exchange , Shanghai Stock Exchange Division Kunshan Asia , Shanghai Stock Exchange Division Zhuhai Crown Yu , Group Shanghai , Thailand Holdings , Focus Market , China Economy , Limited Sponsor , Limited Germany , Jay Switzerland , King Liu Up Sun Ricky , Sun Ricky King Peak , General Assembly , Opus Dei , Disclosure Germany , Securities Act , Place Zhejiang , Green Science , Shanghai Hope Building , Zhejiang Science , Zhejiang Shaoxing Switzerland , Chengdu Europe Forest , Pass New , Suzhou Green Science , Zhangjiagang Central , Medical Science , South Overseas , Anhui China , Shandong Science , Zhejiang New , Beijing Yu State , Shanghai Stock Exchange Division Nanjing New , East Peng , Golden Delicious Electrical , Yang Science , Light Science , Long New , Shenzhen City Transport , Shanghai Stock Exchange Division Zhejiang New , East Switzerland , Xinjiang Encyclopedia New , Shanghai Stock Exchange Division Guangzhou New , Force Science , Paul Light Science , Hangzhou Tianyuan , Guangdong Logistics , Shandong Viagra , Alice Divine Science , Guangdong Lily Medical Science , Guardian Medical Control , Jiangsub Czech Republic Seiko Science , Hui Science , Green Field , Hangzhou Star China , Ocean Green , Sheng Electrical , Win Nanjing Sheng , May Wo Jung , Suzhou Wanxiang Science , Shenzhen Science , Nisshin Science , Shanghai Stock Exchange Division Beijing , Guangzhou Admiralty , Nantong Ultra , Shaanxi Francis Switzerland New , Hunan China Ling , Chengdu Guoguang Electrical , Henan Province , Shanghai Stock Exchange Division Nanjing Novo , Zhejiang Cho Kam Green Science , Shanghai Germany Industrial , Anhui Province Building , Research General Hospital , New Zealand Viagra , Beijingd World Science , Ning Victoria , Beijing Science , Ningbo Star , Transport Science , Suzhou Science , Shanghai Stock Exchange Division Anhui Giant , Divine Limited , Shanghai Stock Exchange Division Chengdu , Hangzhou Kyle , Jilin Province West Point , Chengdu Fun , Suzhou China , Guangzhou Science , Beijing Caishikou , Lee China , City Place Guangdong Lily Medical Science , Suzhou Lin Hua Medical , List Zhengzhou Industrial , Limited Shanghai Chan Star , Tibet Win , Limited Shanghai Science , Sichuan China , Limited Wuhan , Limited Suzhou Lin Hua Medical , Limited Wilderness Ken , Limited Sichuan , Limited China Thailand , ஹுனன் , சீனா , ஆஸ்திரேலியா , டைவாந் , ஷாங்காய் , ஷென்சென் , குவாங்டாங் , உள் மங்கோலியா , னே மங்கோல் , பெய்ஜிங் , செக் குடியரசு , ஆஸ்ட்ரியா , நந்த்தோங் , நான்ஜிங் , புதியது ஜீலாந்து , எகிப்து , சூழோ , ஜியாங்சி , ஷாங்க்ஷி , சுவிட்சர்லாந்து , அன்ஹுய் , செங்கிடு , ஸிச்வாந் , புஜியன் , ஐயிஂஜையாஂக் , டெக்சாஸ் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , திபெத் , ஹைனன் , ஜெஜியாங் , குவாங்சோ , ஜெர்மனி , ஜினன் , சாண்டோங் , தாய்லாந்து , ஹேநான் , சீனா கடல் , புருனே , சிலி , க்யாந்ஸ்யூ , செக் , சூரியன் ரிக்கி , தொழிற்சங்கம் அறிவியல் , சிட்டிக் , ஷாங்காய் ஸ்டாக் பரிமாற்றம் பிரிவு சூழோ சுவிட்சர்லாந்து , வசந்த குழு , தொழில்நுட்பம் குழு , ஷாங்காய் அறிவியல் , ஷென்சென் ஸ்டாக் பரிமாற்றம் , சீனா தொலைத்தொடர்பு , தொழில்நுட்பம் கண்டுபிடிப்பு , ஆராய்ச்சி மையம் , ஹோட்டல் மேலாண்மை , ஜெதேர் குழு , தொழில்நுட்பம் ஷாங்காய் , சீனா தாய்லாந்து , மருத்துவமனை குழு , ஷாங்காய் ஸ்டாக் பரிமாற்றம் , குழு ஷாங்காய் , கவனம் சந்தை , சீனா பொருளாதாரம் , ஜநரல் சட்டசபை , ஓபஸ் டேய் , பத்திரங்கள் நாடகம் , இடம் ஜெஜியாங் , பச்சை அறிவியல் , ஜெஜியாங் அறிவியல் , பாஸ் புதியது , மருத்துவ அறிவியல் , சாண்டோங் அறிவியல் , ஜெஜியாங் புதியது , ஒளி அறிவியல் , நீண்டது புதியது , படை அறிவியல் , பச்சை புலம் , கடல் பச்சை , ஷென்சென் அறிவியல் , ஹேநான் மாகாணம் , ஜெஜியாங் சோ கம் பச்சை அறிவியல் , பெய்ஜிங் அறிவியல் , போக்குவரத்து அறிவியல் , சூழோ அறிவியல் , சூழோ சீனா , குவாங்சோ அறிவியல் , ஸிச்வாந் சீனா ,